Невзирая на наличие учреждённых во второй половине 30-х г. ряда знаков, целью которых было отметить отличников и поднять патриотические настроения общества, с началом Великой Отечественной войны возникла необходимость пересмотреть существующие награды и учредить новые, отвечающие духу времени.
Согласно Положению о знаке, им награждались особо выдающиеся подводники рядового и младшего начальствующего состава Военно-Морского Флота СССР, показавшие высокие образцы дисциплины и отличную эффективность в сражениях, сохранения личного оружия, боевой техники и её бережного содержания.
Право награждения знаком предоставлялось командирам соединений от бригад и выше им равных. О награждении знаком объявлялось приказом по соединению с внесением в красноармейскую книжку бойца.